ING Groep NV (ING): História, Propriedade, Missão, Como Funciona & Ganha dinheiro

Como investidor experiente, como avaliar um gigante financeiro como o ING Groep N.V., um banco que comanda uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 72,42 bilhões em novembro de 2025, ainda opera em um ambiente regulatório complexo e multinacional? Não se trata apenas de uma escala massiva; trata-se de execução, dado que o resultado líquido do terceiro trimestre de 2025 foi forte 1.787 milhões de euros, impulsionado por um pivô estratégico que viu as receitas de taxas aumentarem em 15%. A verdadeira história está nos detalhes, como adicionar mais 1,1 milhão clientes primários móveis apenas no ano passado - um sinal claro de que sua estratégia digital primeiro valeu a pena - mas o que isso significa para suas projeções 22,8 mil milhões de euros na receita total para todo o ano de 2025? Compreender a história, a propriedade e os mecanismos principais de como o ING Groep N.V. ganha dinheiro é definitivamente a única forma de mapear os seus riscos e oportunidades a curto prazo.

História do ING Groep N.V.

A história do ING Groep N.V. tem menos a ver com uma startup numa garagem e mais com uma consolidação estratégica de veneráveis instituições financeiras holandesas, um movimento que criou uma potência global. Você precisa entender essa história de origem porque o atual foco digital da empresa é uma reação direta e necessária ao seu passado complexo e impulsionado por fusões.

Dado o cronograma de fundação da empresa

Ano estabelecido

O ING Groep N.V. foi oficialmente estabelecido em 1991, embora as suas raízes remontem a empresas antecessoras fundadas já em 1743.

Localização original

A empresa sempre manteve sua sede em Amsterdã, Holanda.

Membros da equipe fundadora

O ING nasceu de uma fusão marcante, portanto não houve uma única equipe fundadora. A formação foi conduzida pelas equipas de liderança das duas entidades em fusão: Nationale-Nederlanden, uma importante companhia de seguros holandesa, e NMB Postbank Groep, um importante banco holandês.

Capital inicial/financiamento

Sendo uma fusão de duas empresas substanciais e estabelecidas, o ING começou com uma base de activos combinada significativa dos seus antecessores, e não com financiamento de risco inicial. O objetivo desde o primeiro dia foi sinergia e escala, combinando os pontos fortes do setor bancário e dos seguros.

Dados os marcos de evolução da empresa

Dados os momentos transformadores da empresa

A trajetória do ING foi moldada por três eixos principais e transformadores. Estas não são apenas notas de rodapé históricas; eles explicam por que o ING opera hoje como um banco enxuto e focado no digital, em vez de ser o conglomerado financeiro em expansão que já foi.

O primeiro grande momento foi a fusão, em 1991, do Nationale-Nederlanden e do NMB Postbank Groep. Isto foi inovador, criando uma potência financeira baseada no modelo de bancassurance, vendendo produtos bancários e de seguros sob o mesmo teto. Esta sinergia definiu a estratégia inicial do ING e alimentou as suas primeiras ambições de expansão internacional.

Depois veio a crise financeira de 2008. Honestamente, foi uma experiência de quase morte. O 10 mil milhões de euros A injeção de capital do Estado holandês veio acompanhada de uma condição brutal: o desinvestimento. O ING foi forçado a separar as suas atividades bancárias e de seguros, desmantelando essencialmente o modelo de bancassurance em que foi fundado, revertendo-o para uma instituição centrada principalmente no setor bancário. Esta foi uma reinicialização dolorosa, mas necessária.

A terceira e mais recente mudança é a estratégia agressiva que prioriza o digital. Este é o novo ING. O banco está focado na eficiência e na expansão de suas plataformas digitais na Europa e na Austrália. Para o primeiro semestre do ano fiscal de 2025, o resultado líquido foi robusto 3.130 milhões de euros, e o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) ficou em 13.0%. Além disso, a receita de taxas cresceu sólida 12% ano a ano no segundo trimestre de 2025, mostrando que sua estratégia para diversificar as receitas está definitivamente funcionando. Os ativos totais do grupo são enormes, situando-se em torno 1,1 biliões de euros a partir do terceiro trimestre de 2025.

• O mandato de 2008 forçou o ING a abandonar as suas unidades de seguros e de gestão de activos, simplificando a sua estrutura e abrindo caminho para o actual enfoque exclusivamente bancário.
• A estratégia “Think Forward”, lançada por volta de 2016, centralizou as TI e as operações, reduzindo custos e permitindo a implementação rápida e consistente de produtos bancários digitais a nível mundial.
• No terceiro trimestre de 2025, o ING ajustou a sua meta de rácio de capital Common Equity Tier 1 (CET1) para cerca de 13%, um sinal claro da sua forte posição de capital regulamentar e da confiança no seu balanço.

Se você quiser saber como esse histórico afeta a atual base de acionistas, você deve conferir Explorando o investidor ING Groep N.V. Profile: Quem está comprando e por quê?

Estrutura de propriedade do ING Groep NV (ING)

O ING Groep N.V. opera com uma estrutura de propriedade altamente dispersa, típica de uma grande instituição financeira de capital aberto, onde nenhuma entidade detém uma participação maioritária para exercer o controlo.

A empresa está listada na Euronext Amsterdam e na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) por meio de American Depositary Receipts (ADRs), com free float de aproximadamente 98.23% de suas ações no final de 2025, o que significa que a grande maioria de seu patrimônio está disponível para negociação por investidores públicos e institucionais.

Dado o status atual da empresa

ING Groep N.V. é uma empresa pública (N.V. significa Naamloze Vennootschap, ou sociedade anônima) constituída sob a lei holandesa. Suas ações são negociadas ativamente e, em 31 de agosto de 2025, o número total de ações ordinárias em circulação era de aproximadamente 2,953,460,329.

Esta ampla distribuição de propriedade, especialmente a elevada percentagem detida por investidores institucionais, significa que a tomada de decisões é conduzida pela Comissão Executiva e pelo Conselho de Administração Bancária, sujeita à supervisão do Conselho de Supervisão e à influência colectiva dos principais accionistas institucionais. Você pode ver como esta estrutura de governança apoia a sua estratégia de longo prazo, incluindo o seu compromisso com a sustentabilidade, através da revisão da sua Declaração de missão, visão e valores essenciais do ING Groep N.V.

Dada a repartição da propriedade da empresa

A propriedade da empresa é dominada por investidores institucionais, principalmente grandes gestores de activos e fundos soberanos, reflectindo uma base accionista geograficamente diversificada com 43% de ações ordinárias distribuídas nos Estados Unidos e 17% no Reino Unido em dezembro de 2023. Aqui está uma matemática rápida sobre os maiores detentores de acordo com os registros mais recentes em 2025:

Dada a liderança da empresa

A empresa é dirigida por uma Diretoria Executiva (CE) experiente e um Conselho de Administração Bancário (MBB) mais amplo, com um mandato médio de equipe de gestão de 4,8 anos. O CE é responsável pela estratégia de longo prazo, enquanto o MBB cuida da gestão diária. A liderança está atualmente num período de transição, com mudanças executivas importantes anunciadas para o início de 2026.

Os atuais membros do Conselho Executivo em novembro de 2025 são:

• Steven J. van Rijswijk: Diretor Presidente (CEO) desde 2020, com remuneração total anual de 2,69 milhões de euros.
• Tanate Phutrakul: Diretor Financeiro (CFO) desde 2019. (Ele está programado para deixar o cargo em abril de 2026).
• Ljiljana Čortan: Chief Risk Officer (CRO) desde abril de 2021. (Ela deverá se tornar chefe do Banco de Atacado e deixar o cargo no CE até abril de 2026).

Esta é definitivamente uma equipe de gestão com profundo conhecimento institucional. Por exemplo, o CEO Steven J. van Rijswijk está no ING Groep N.V. desde 2010 em vários cargos seniores antes de se tornar CEO. O foco agora é manter o forte desempenho financeiro verificado em 2025, onde o resultado líquido do primeiro semestre foi 3.130 milhões de euros, e o resultado líquido do terceiro trimestre foi 1.787 milhões de euros.

ING Groep N.V. (ING) Missão e Valores

O ING Groep N.V. (ING) baseia toda a sua estratégia num propósito único e claro: capacitar os seus clientes. Este compromisso vai além das transações, centrando-se em tornar a atividade bancária sem atritos, para que as pessoas e as empresas possam concretizar a sua própria visão para um futuro melhor, que é o núcleo do seu ADN cultural.

Como analista experiente, vejo que este propósito influencia diretamente a sua alocação de capital, especialmente na transformação digital e na sustentabilidade, que são fundamentais para a criação de valor a longo prazo e para o retorno dos acionistas.

Objetivo central do ING Groep N.V.

Você está procurando o que impulsiona um banco além do relatório de lucros trimestrais e, para o ING, é a crença no potencial humano. Eles entendem que as pessoas não precisam apenas de um banco; eles precisam que o setor bancário seja uma ferramenta simples que os ajude a atingir seus objetivos, sejam eles pessoais ou profissionais. É uma mudança profunda de um modelo centrado no produto para um modelo centrado no ser humano.

A promessa deles é tornar os serviços bancários fáceis, instantâneos, pessoais e relevantes, eliminando as restrições que existem entre você e suas paixões. É por isso que suas plataformas digitais são foco constante de investimento e aprimoramento. Você pode ver como isso funciona em sua forte posição de capital, com um índice Common Equity Tier 1 (CET1) de 13.4% em Setembro de 2025, muito acima dos requisitos regulamentares, dando-lhes o músculo financeiro para prosseguir definitivamente estes objectivos estratégicos.

Declaração Oficial de Missão

A missão do ING é formalmente declarada como o seu propósito, que orienta todas as decisões, desde empréstimos a retalho até financiamento por grosso. É uma convicção que o seu papel é apoiar o progresso – económico, social e ambiental – ao mesmo tempo que gera retornos saudáveis ​​para os accionistas.

• Capacitar as pessoas para estarem um passo à frente na vida e nos negócios.
• Ajudar pessoas e empresas a concretizar a sua própria visão para um futuro melhor.
• Tornar o sistema bancário mais simples, eliminando barreiras ao progresso.

Declaração de Visão

A visão do ING é ambiciosa: ser o melhor banco europeu – um objectivo medido não apenas em termos de lucro, mas também na valorização e impacto do cliente. Pretendem ser um banco digital global que ainda mantenha um toque humano crítico, entendendo que a tecnologia deve servir o relacionamento.

Esta visão é apoiada por ações concretas, como a anunciada 1,1 mil milhões de euros programa de recompra de ações anunciado em outubro de 2025, que sinaliza o compromisso de devolver valor aos investidores que acreditam em sua estratégia digital e sustentável de longo prazo. Para um mergulho mais profundo em sua estabilidade financeira, você deve verificar Analisando a saúde financeira do ING Groep N.V. (ING): principais insights para investidores.

• Ser o melhor banco europeu: o mais amado, o mais valorizado e o mais impactante.
• Seja um líder bancário na construção de um futuro sustentável.
• Ofereça valor superior ao cliente por meio de serviços digitais integrados.

Slogan/slogan do ING Groep N.V.

O slogan global do ING é uma articulação simples e poderosa do seu propósito, traduzindo a sua promessa de serviços bancários sem atritos num apelo diário à acção. É uma questão de liberdade e confiança, saber que seu banco está lidando com a complexidade para que você não precise fazer isso.

• faça a sua coisa.

ING Groep N.V. (ING) Como funciona

opera como uma instituição financeira global focada no digital, com uma forte base europeia, ganhando dinheiro principalmente através da captação de depósitos de clientes e depois emprestando esse capital, ao mesmo tempo que depende cada vez mais de serviços baseados em taxas para diversificar os seus fluxos de receitas.

O núcleo do negócio é simples: utiliza a sua enorme base de depósitos – incluindo depósitos de clientes de 736,1 mil milhões de euros no terceiro trimestre de 2025 – para financiar as suas atividades de crédito, gerando receitas líquidas de juros, mas o motor de crescimento neste momento são as receitas de taxas, que aumentaram 15% no terceiro trimestre de 2025, uma mudança deliberada para compensar a volatilidade das taxas de juro. Você pode obter uma visão mais aprofundada dos fluxos de dinheiro Explorando o investidor ING Groep N.V. Profile: Quem está comprando e por quê?.

Dado o portfólio de produtos/serviços da empresa

Dada a estrutura operacional da empresa

A estrutura operacional do ING baseia-se numa plataforma digital única e escalável, que lhe permite servir a sua diversificada base de clientes de forma eficiente em múltiplas geografias, sem necessitar de uma enorme rede de agências físicas. É assim que eles mantêm sua estrutura de custos baixa, honestamente.

O banco concentra-se em dois segmentos principais, Banca de Retalho e Banca de Atacado, e o processo está centrado nas jornadas digitais do cliente:

• Aquisição digital primeiro: Adquirem e atendem clientes principalmente através de canais móveis e on-line, agregando mais de 1 milhão de clientes primários móveis anualmente, especialmente em mercados em crescimento como Alemanha e Espanha.
• Diversificação de receitas de taxas: Uma mudança operacional importante é abandonar a dependência exclusiva do rendimento líquido de juros (NII), promovendo produtos de investimento e seguros, o que gerou um aumento de 15% nas receitas de taxas no terceiro trimestre de 2025.
• Tecnologia e operações centralizadas: Utilizam uma base comum de tecnologia e operações para fornecer serviços digitais contínuos a nível global, o que ajuda a expandir rapidamente novos produtos e mantém as despesas operacionais sob controlo, apesar da inflação.
• Mobilização Financeira Sustentável: O ING integra a sustentabilidade no seu processo de empréstimo, tendo mobilizado 110 mil milhões de euros em volume sustentável nos primeiros nove meses de 2025, o que também atrai um segmento específico de clientes empresariais.

Dadas as vantagens estratégicas da empresa

O sucesso de mercado do ING está definitivamente ancorado na sua força de capital, na sua liderança digital e no seu claro compromisso com a sustentabilidade, criando um forte fosso competitivo contra os seus pares.

• Posição de capital superior: O banco mantém um índice robusto de Common Equity Tier 1 (CET1) de 13,4% em 30 de setembro de 2025, que está bem acima dos requisitos regulamentares. Esta forte almofada permite retornos de capital significativos, como a distribuição anunciada de 1,6 mil milhões de euros no terceiro trimestre de 2025, dividida entre recompra de ações e dividendos em dinheiro.
• Liderança em bancos digitais: Ao dar prioridade a uma estratégia mobile-first, o ING alcança consistentemente elevados Net Promoter Scores (NPS) em 5 de 10 mercados retalhistas, um sinal claro da satisfação do cliente com a sua experiência bancária sem atritos. Esta eficiência digital é uma vantagem estrutural.
• Resiliência do fluxo de renda: O pivô estratégico para diversificar as receitas está dando frutos; o forte crescimento das receitas de comissões está a compensar a pressão sobre o rendimento líquido de juros (NII) resultante do ambiente difícil das taxas de juro, conduzindo a um elevado retorno sobre o capital próprio (ROE) de 15,0% no terceiro trimestre de 2025.
• Foco ESG e Finanças Sustentáveis: A classificação 'AAA' MSCI ESG atualizada do ING em outubro de 2025 posiciona-o como líder em finanças sustentáveis, dando-lhe uma vantagem competitiva na atração de capital e clientes empresariais focados na transição para baixas emissões de carbono.

Para ser justo, o risco principal continua a ser a incerteza macroeconómica na Europa, mas a forte base de capital e os fluxos de rendimento diversificados colocam o ING numa posição sólida para navegar nesse risco.

ING Groep N.V. (ING) Como ganha dinheiro

O ING Groep N.V. ganha dinheiro principalmente da mesma forma que a maioria dos bancos: pedindo dinheiro emprestado a uma taxa mais baixa (a partir de depósitos de clientes) e emprestando-o a uma taxa mais elevada (através de hipotecas, empréstimos empresariais, etc.), o que é chamado de rendimento líquido de juros (NII). No entanto, o banco está a diversificar agressivamente os seus fluxos de rendimento, pelo que uma parte significativa e crescente das suas receitas provém agora de comissões por serviços como serviços bancários diários, produtos de investimento e atividades bancárias grossistas.

Detalhamento da receita do ING Groep N.V.

É possível ver uma tendência clara no mix de receitas do ING a partir da primeira metade do ano fiscal de 2025. O banco está a mudar estrategicamente para depender menos do modelo tradicional de rendimento de juros, que está sob pressão da normalização das margens de passivo, e mais em serviços baseados em taxas, que estão a crescer rapidamente. As perspectivas para o ano inteiro de 2025 projetam que a receita total atinja aproximadamente 22,8 mil milhões de euros, impulsionado por esta diversificação.

Aqui estão as contas rápidas do primeiro semestre de 2025: a receita líquida de juros foi 7,159 mil milhões de euros, enquanto o rendimento líquido de taxas e comissões atingiu 2,216 mil milhões de euros. A verdadeira história é que o crescimento-NII está em baixa, mas o mecanismo de taxas está a crescer com um crescimento de dois dígitos, o que é definitivamente um indicador chave de uma mudança estratégica bem sucedida. Este enfoque nos rendimentos não provenientes de juros é crucial para a estabilidade a longo prazo.

Economia Empresarial

O motor económico do ING assenta em dois pilares principais: uma enorme base de clientes de retalho com foco digital e uma operação bancária grossista com pouco capital. O princípio fundamental é a escalabilidade através da digitalização, o que ajuda a manter o rácio custo/rendimento (rácio C/I) competitivo, mesmo com pressões inflacionistas.

• Estratégia de receita de taxas: O banco está aumentando ativamente suas receitas de taxas, visando uma taxa de crescimento de 2025 para o ano inteiro de mais de 10%. Isto vem de duas áreas principais: taxas bancárias de varejo de produtos bancários diários e de investimento, e taxas bancárias de atacado de empréstimos, financiamento comercial e mercados de capitais globais.
• Balança Digital: No terceiro trimestre de 2025, o banco havia aumentado sua base de clientes primários móveis em mais de 300,000 no trimestre, atingindo 14,9 milhões. Mais clientes usando o aplicativo significa custos de serviço mais baixos e mais oportunidades de venda cruzada de produtos que geram taxas.
• Dinâmica de empréstimos e depósitos: No terceiro trimestre de 2025, os empréstimos básicos líquidos cresceram 14,2 mil milhões de euros, mostrando forte impulso comercial. O banco gere a sua Margem de Juros Líquida (NIM) – a margem de lucro dos seus empréstimos – equilibrando o custo dos depósitos dos clientes com o rendimento da sua carteira de empréstimos, especialmente hipotecas e empréstimos empresariais.
• Finanças Sustentáveis: Um foco estratégico é a mobilização de financiamento sustentável. Durante os primeiros nove meses de 2025, o ING mobilizou 110 mil milhões de euros em volumes sustentáveis, um 29% aumento ano a ano, o que gera taxas significativas e se alinha com as tendências futuras do mercado.

Para ser justo, o declínio da margem financeira no primeiro semestre de 2025 mostra o desafio de normalizar as margens do passivo, onde o banco tem de pagar mais pelos depósitos dos clientes, mas o forte crescimento das taxas está a compensar com sucesso este obstáculo. Você pode ler mais sobre a direção estratégica no Declaração de missão, visão e valores essenciais do ING Groep N.V.

Desempenho financeiro do ING Groep N.V.

Os recentes resultados financeiros do ING mostram uma instituição saudável e bem capitalizada que está a proporcionar fortes retornos aos accionistas, mesmo no meio da incerteza macroeconómica. Os resultados do terceiro trimestre de 2025 sublinham a resiliência do banco e a sua capacidade de executar o seu plano estratégico.

• Resultado líquido: O banco reportou um forte resultado líquido de 1.787 milhões de euros para o terceiro trimestre de 2025. Isso se traduziu em um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) trimestral de 15.0%, um resultado fantástico e bem acima da meta do banco.
• Força de Capital: O rácio Common Equity Tier 1 (CET1), que constitui a almofada de segurança financeira do banco, manteve-se num nível robusto 13.4% no terceiro trimestre de 2025, confortavelmente acima do mínimo regulamentar e da meta do próprio banco de aproximadamente 13%. Esta sólida posição de capital é o que lhes dá o poder de fogo para o crescimento e o retorno aos acionistas.
• Gestão de Risco: Os custos do risco permaneceram baixos, abaixo da média do banco ao longo do ciclo, reflectindo a elevada qualidade da carteira de empréstimos e a gestão disciplinada do risco de crédito. No terceiro trimestre de 2025, os custos de risco para a banca de retalho foram 15 pontos base do crédito médio ao cliente.
• Retornos aos Acionistas: Após o forte desempenho, o ING anunciou uma distribuição substancial de capital de 1,6 mil milhões de euros no terceiro trimestre de 2025, que inclui recompra de ações e dividendos em dinheiro. Este é um sinal claro da confiança da administração na geração de capital e na rentabilidade futura do banco.

Posição de mercado e perspectivas futuras do ING Groep N.V. (ING)

O ING Groep N.V. é uma potência financeira europeia, estrategicamente posicionada para capitalizar o seu modelo digital-first e a sua forte base de capital, visando um retorno sobre o capital próprio (ROE) de mais de 14% até 2027. O banco está concentrado na aceleração do crescimento nos principais mercados europeus, com uma perspetiva de rendimento total para o ano de 2025 de aproximadamente 22,8 mil milhões de euros, demonstrando uma execução sólida em relação à sua estratégia.

Honestamente, a trajetória futura do banco depende da sua capacidade de sustentar o crescimento dos clientes digitais, ao mesmo tempo que navega na pressão persistente sobre o rendimento líquido de juros (NII) resultante de potenciais alterações nas taxas do Banco Central Europeu (BCE). Você pode se aprofundar nas principais métricas em Analisando a saúde financeira do ING Groep N.V. (ING): principais insights para investidores.

Cenário Competitivo

A vantagem competitiva do ING é a sua plataforma bancária de retalho altamente escalável e digital, que lhe confere uma vantagem em termos de custo de serviço em relação a muitos pares legados. Aqui está um retrato da sua dimensão relativa no mercado bancário europeu, utilizando o Total Assets como proxy para a quota de mercado.

Oportunidades e Desafios

Olhando para o curto prazo, o ING tem oportunidades claras para expandir o seu rendimento baseado em taxas, mas também enfrenta riscos estruturais que exigem uma gestão constante e definitivamente disciplinada. O resultado líquido do banco no terceiro trimestre de 2025 de 1.787 milhões de euros mostra que a estratégia atual está funcionando, mas você não pode ignorar os ventos contrários.

Posição na indústria

O ING é um Banco Global Sistemicamente Importante (G-SIB) com um forte núcleo europeu e é líder em duas áreas críticas: banca digital e sustentabilidade. A sua posição de capital permanece robusta, com um rácio Common Equity Tier 1 (CET1) de 13.4% em 30 de setembro de 2025, o que está bem acima dos mínimos regulatórios.

• Manter uma presença retalhista líder de mercado nos Países Baixos e na Bélgica.
• Obteve uma classificação MSCI ESG atualizada para 'AAA' em outubro de 2025, posicionando-o como um banco de primeira linha em finanças sustentáveis.
• A previsão de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) para o ano inteiro de 2025 foi revisada para cima para mais de 12,5%, indicando forte rentabilidade em relação ao seu custo de capital.
• O banco está a impulsionar activamente a eficiência através da reorganização, visando uma redução de aproximadamente 145 ETI na Holanda, automatizando funções.

O banco está bem capitalizado para resistir aos choques económicos e possui a infraestrutura digital para escalar sem aumentar proporcionalmente os custos. Essa é uma combinação poderosa.